Question - 13

Arvind and Vinod are partners in a firm. They decided to dissolve the firm on 31st December 2015 their balance sheet was as follows:

Libilities                                             Amt.

Creditors                                             3,000

Genral Res.                                         3,700

Vinod loan                                          3,300

Capital :

Arvind               12,000 

Vinod                 12,000                    24,000

                                                          34,000

Assets                                                 Amt.

Cash                                                   4,000 

Sundry Assets                                  30,000

                                                        34,000

Sundry assets sold to Rs. 20,600 Expenses of realization amount to Rs. 600 prepare realization account.

NOTE : Purchase Novbodh book for extra information.