Question - 09

A and B are equal partners their Balance sheet is as follows :

                                            Balance sheet

Liabilities                             Amt. 

                                              (Rs.)

Capital :  

      A                     20,000 

      B                    14,000     34,000

Creditors                               6,000

A's Loan                               8,000

                                            48,000    

Assets                                 Amt.       

                                             (Rs.)  

Machinery                          18,000  

Plant                                   20,000 

Debtors                                5,000

Bank                                    5,000

                                          48,000                                    

They decided to dissolved the firm the assets realized as follows : Machinery 20% less than book value, Plant 10% less of its book value, debtors paid Rs. 4,000 and creditors were paid at 10% discount Realization expenses is Rs. 1,000.

Pass journal entries.

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